银行理财加速布局 权益投资能力依旧是短板

随着国内金融市场的不断开放和深化，银行理财业务正加速布局，积极寻求多元化投资路径以满足日益增长的客户需求。然而，尽管银行理财规模持续扩大，权益投资能力却依旧是其短板之一。当前，银行理财在权益市场的投资比重相对较低，投资能力和经验相较于专业投资机构仍有较大差距。

新“国九条”明确推动中长期资金入市，鼓励银行理财资金参与资本市场。上海证券报记者近日获悉，多家理财公司正加码权益投资，“含权”理财产品出现首发募集资金超20亿元的“爆款”。

财政部党组理论学习中心组4月23日也刊文提出，健全有利于中长期资金入市的政策。银行分析人士认为，银行和理财公司发力“含权”类产品，既有利于推动中长期资金入市，也有利于提升自身核心竞争力，实现差异化竞争。

银行理财加速布局权益投资

多家理财公司开始加速布局混合型、偏股型等权益产品。

记者注意到，招银理财“招智价值精选一年持有混合类理财计划”近期刚刚结束募集，这款含权产品首发募集规模突破20亿元，购买人次约1.1万。

“含权”混合理财产品发行量有明显增加迹象。中国理财网数据显示，4月以来，农银理财、民生理财等多家理财公司发行了10余款“含权”混合类理财产品。

整体来看，权益类理财表现可圈可点。记者从普益标准获悉，截至2024年4月中旬，权益类理财产品最新存续规模为404.2286亿元，近3月的平均年化收益率为7.8933%。

这一收益表现主要受资本市场回暖影响。从近期持仓数据来看，记者梳理发现，目前银行理财权益类产品倾向于配置公募基金、私募基金、股票和股权，部分理财公司配置中证指数相关资产比例较高。

权益投资能力“短板”有待补齐

放眼整个资管市场，权益投资能力仍是银行理财的“短板”。

“虽然权益类理财产品近3个月的平均年化收益率较高，但其成立以来的平均年化收益率为-1.9089%。”普益标准研究员王霞说，受投资者风险偏好较低以及经验较少等因素影响，权益类资产配置一直是银行理财较为薄弱的环节。

记者调研了解到，当前有多方因素限制着银行理财发展权益投资：一是股市波动或导致产品净值波动较大;二是银行理财客户整体风险偏好较低，权益类产品难以匹配大部分投资者需要;三是理财公司在权益类市场布局经验尚浅，拉低了其配置积极性。

打造差异化竞争力

多家银行理财人士表示，权益市场正处于周期底部后反弹向上的时期。在日趋激烈的市场环境下，发力权益投资是提升自身核心竞争力、实现差异化竞争的有效手段。

要如何建立这方面的优势?记者多方采访获悉，目前，理财公司尤为注重丰富权益相关产品的种类，提升投研能力，控制好风险和收益。

“通过不同的权益投资占比和投资期限不同的产品，匹配不同收益风险特征的客户。”一家银行理财投资经理表示，公司正在积极研究政策出台后资本市场环境及优质公司回报率的变化，以把握其中的收益，为客户更好地创造价值。