光伏板块作为新能源领域的明星产业，近年来一直备受市场关注。随着全球对于可再生能源的需求不断增长，光伏行业的发展前景日益广阔。然而，对于投资者而言，把握光伏板块的入手时机却并非易事。当前，光伏板块的市场走势如何?未来又将面临哪些挑战与机遇?
光伏板块2024市场行情
IDG资本是国内最早最早开始布局新能源领域的投资机构之一，从2005年起就成立专门团队，研究海外产业、跟踪国内发展，建立认知框架，覆盖范围从能源供给端到能源消费端、储能运输等上下游各个环节，经历了新能源行业发展的若干个周期，布局了约30家新能源企业，积累起一套认知方法论。
IDG认为，能源行业发展都会经历两个主要阶段，第一阶段是成本下降叠加技术和产品的成熟，促使替代经济模型成立;第二阶段是产品价值提升伴随快速渗透。可以用这个逻辑，来看光伏制造产业。
光伏行业发展到今天不过20多年，但已经历了三轮大周期，这三轮周期，主要是由技术驱动的。
第一次是2011年前后，晶硅电池把薄膜电池挤下了车。从2004年起，薄膜电池依靠性价比优势，市占率从5%左右不断提升到20%。然而2008年-2009年期间，全球金融风暴之下，太阳能行业补贴收紧，多晶硅料价格暴跌70%，薄膜电池成本再无优势，市占率不断下降到3%。
第二轮发生在2015年-2020年，单晶硅片体系把多晶硅片体系甩下了车。单晶硅片技术的主导者隆基股份，在2006年的多晶主导时代切入“无人区”——单晶硅片，到2013年时终成光伏一哥。
因素，其实有很多：从企业内部看，是战略、经营、管理;从企业外部看，是产品、市场、客户、政策与宏观环境;从底层看，是文化价值观。这些要素，放在任何企业身上都适用。
但光伏有其特质——从总体上看和站在现在和未来看，这还是一个技术迭代驱动的行业：技术周期决定着行业周期，当然也包括光伏企业们的扩产周期。如果在政策补贴上网时代，光伏行业的技术驱动的特点还不够突出、不够明显的话，那么光伏平价上网时代，技术已经成为光伏制造行业发展的决定性因素。
光伏技术之所以能创造商业价值，说得片面一些，不是发生在实验室里，而是对于实验室成果的量产转化，在一个个车间里，在一条条产线上，追求的是精益制造，极致降本。
光伏板块2024最新行业分析
对于终端市场而言，期盼已久的设备价格终于回归理性，延期项目加速启动，开工及并网项目规模创下新高。前11个月，国内光伏新增装机164GW，远超前两年的新增装机总和。与此同时，电站开发商也面临着包括储能配套、土地、非技术成本等在内的重重成本考验，特别是电力市场化交易大势下，交易比例跃升，负电价频发，电站收益模型趋向复杂化。
而光伏制造商，受益于需求井喷，出货量创下新纪录，但激烈的技术竞赛、此起彼伏的产能扩张以及海外库存、贸易壁垒等冲击不断， 行业焦虑蔓延，新一轮大洗牌开启。
不过，碳中和的“高光”之下，行业共识难改，光伏是少有的具备高度确定性以及发展前景的行业，更多优质光伏企业砥砺前行。对于即将揭幕的2024年崭新篇章，行业又将何去何从呢?北极星在此抛砖引玉。
1、效率为本，高效技术“三足鼎立”
效率乃光伏行业的核心诉求，同时也是产业降本增效的第一推动力。随着p型PERC电池转换效率接近“天花板”，更高效率的n型技术迭代加速。据北极星统计公开信息，2023年n型组件招标规模超过百GW，占比已近50%。
需求倒逼之下，企业产线迭代加速。目前，n型技术路线中，广受市场热捧的具备商业化量产前景的当属TOPCon和HJT。其中TOPCon凭借更优的性价比成为更多电池组件企业的优选迭代技术，仅2023年国内已投产的TOPCon产能达到433GW，其中电池327.5GW、组件105.5GW。
与TOPCon相比，仍受成本制约的异质结规模化进程相对缓慢。Infolink预期，2023年全球异质结落地产能约50GW，占n型电池产能的10.8%，预计2024年全行业将有超80GW异质结项目扩产。
此外，备受关注的还有XBC技术，特别是随着隆基绿能宣布全面押注BC技术，该技术迅速成为市场焦点。值得重视的是，作为平台型技术，BC技术可以与PERC、TOPCon、HJT等技术叠加，进一步突破效率极限。
随着2023年各企业选定下一代技术路线，2024年的技术竞赛也将更加激烈，任一技术的突破均有可能引起格局动荡，但为行业带来的将是更高效率、更高功率的组件，拉动光伏成本持续向下。
2、价格探底、产能出清，行业洗牌继续
技术迭代扩张，叠加蜂拥而至的新玩家，光伏制造产能狂飙之下过剩危机再现，2023年产业链价格“狂泻不止”。年初至今，多晶硅、硅片、电池片、组件价格最大降幅分别达66%、49%、55%、48%。
有业内人士指出，“1元/W的组件价格，全产业都难以盈利”。而最低组件单瓦报价甚至已到0.8元左右，且跌势未止。受市场变动影响，目前，企业项目暂停、停产、延期、裁员消息不断。
行业洗牌，基础薄弱的新玩家或将首当其冲，其次则是资金实力差、负载率和成本高、一体化程度低及管理运营不佳的企业。待落后产能出清，行业将进入新一轮的供需平衡。
3、头部企业扩张不止，集中度或进一步提升
淘汰赛中，凭借技术、成本、资金、渠道、品牌等优势，抗风险能力最佳的仍为头部企业，并且借势产能出清，将进一步蚕食市场份额。
如多晶硅环节，近期通威、大全纷纷再抛百亿扩产计划。仅通威一家，据业内人士估算，若规划产能全部落地，则可满足市场需求的七成以上。
根据中国光伏行业协会数据统计，2022年多晶硅、硅片、电池片、组件环节，CR5的产量占比分别为87.1%、66%、56.3%、61.4%。未来，市场份额或将进一步向龙头集中。
4、跟踪、柔性支架占比上升，逆变器齐闯储能
组件之外，光伏系统的三大件还有支架、逆变器。
光伏支架市场，目前占据绝对优势的仍然为固定支架。不过，提升电站发电量，跟踪支架的接受度逐渐提升，特别是在庞大的风光大基地项目中，多数项目拿出一定比例采用跟踪方案。据中国光伏行业协会预测，2025年国内跟踪支架的市占率将提升至25%以上。
与此同时，柔性支架的关注度持续上升。据悉，与传统固定支架、跟踪支架相比，柔性支架的优势在于高净空、大跨距，不仅有利于开展农光互补、渔光互补等“光伏+”项目，还非常适合鱼塘、复杂山坡地、污水厂、滩涂、水渠等地的光伏安装，实现大幅提高土地的综合利用效率、降低工程造价的目的。
逆变器则受芯片短缺影响，近两年技术升级稍显沉寂。有龙头企业指出，待摆脱芯片掣肘后，逆变器有望重回技术竞赛。不过，储能爆发之下，逆变器企业借助技术优势，纷纷杀入储能市场，从储能逆变器到储能电池、储能系统，光储并进。
5、“全球造、全球卖”，光伏制造产能“出海”加速
国内市场的极度内卷，也让光伏企业“出海”迫在眉睫。不过，诸多热点海外市场，为扶持本土制造，一方面加大补贴力度，另一方面对中国光伏制造祭出贸易壁垒。据商务部统计，过去10年，美国、欧盟、加拿大、印度等6个国家和地区对我国光伏产品总计发起了近20起贸易经济调查。
积极争夺海外市场，我国光伏企业正从“中国造、全球卖”走向“全球造、全球卖”。据北极星统计，今年以来，共超19家光伏企业计划在海外投资建厂，建设范围几乎涵盖光伏全产业链，其中硅片、电池、组件环节规划产已超90GW。从建设选址情况来看，东南亚之外，美国以及中东等一些国家成为我国光伏企业海外建厂的重点区域。(晶科、晶澳、隆基、天合……19家企业90GW产能“出去”了!)
6、终端市场增速放缓，集中式电站重回“C”位
2023年前11个月，国内光伏新增装机达到164GW。中国光伏行业协会两次上调装机预期，预计全年光伏新增装机或将达到160~180GW，增速将创下历年新高。
2024年终端光伏需求，综合各方观点，增速放缓或将是大概率事件，或减速至20%~30%。国家能源局预期，2024年全国风电光伏新增装机2亿千瓦左右。
而在光伏装机结构中，随着大基地项目陆续并网，集中式地面电站占比将快速上升，重回“C”位。
7、海上光伏“新蓝海”，设备、施工挑战重重
缓解用地矛盾，海上光伏成为集中式电站的“新蓝海”。山东省率先抢跑，将打造“环渤海、沿黄海”双千万千瓦级海上光伏基地，总装机规模高达42GW，其中首批11.25GW桩基固定式海上光伏项目计划于2024年前全部开工，2025年前陆续并网。此外，江苏、福建等纷纷规划海上光伏实施方案。
满足海上需求，晶澳、晶科、天合、隆基、阿特斯、华晟等头部企业已纷纷升级光伏产品海洋环境相关认证或推出专用组件。2024年，随着海上光伏项目规模化推进，产品竞赛也将愈加激烈。
不过，作为新兴市场，据专家反馈，从实证项目来看，海上光伏项目也面临着诸多挑战，如海鸟频繁落在光伏板上、浮体基础海生物附着严重导致浮体产生倾斜等。无论是设备、技术亦或施工等，海上光伏项目之路挑战重重。
8、分布式光伏严控，激烈争夺并网“新指标”
绿色转型大势下，无论是厂房业主亦或普通居民，光伏安装意愿持续上升，直接带动分布式光伏装机连年跃升。从2021年至今，分布式光伏新增装机占比持续超过50%，撑起光伏市场的“半壁江山”。
而随着规模扩大，分布式光伏也成为监管重点。今年以来，多省多地下发分布式光伏政策文件，从备案、并网、安装、配储等多方面规范市场。(13省20份红头文件，整顿分布式光伏!)
此外，随着分布式光伏的大规模接入，电网压力剧增，多地发出电网承载力预警，红色区域暂停项目备案、并网。这也预示着接下来，电网接入将是分布式光伏竞相争夺的“新指标”，电网承载能力成为限制分布式光伏新增装机的重要因素。
当然，为增强分布式光伏接入能力，配储、集中汇流+储能等方案备受关注。
9、谷、深谷电价蔓延，工商业分布式光伏模式重塑
光伏装机占比跃升带来的还有著名的“鸭子曲线”，即光伏发电量在中午时达到最大，在傍晚没有太阳能时消失，但此时的电力需求却急剧上升，从而造成净负荷曲线形似一只“鸭子”。
调整用电需求，促进光伏消纳，山东、湖北、宁夏、新疆等10多个省份部分月份的销售电价中午执行谷段、深谷电价，对工商业分布式光伏投资收益造成影响。
从市场反馈来看，或调整金融政策、或考虑配置储能，工商业分布式光伏投资业主积极调整以应对分时电价影响。
10、全面入市再前进，电价模型持续变革
促进新能源消纳，电力交易持续推进。早在2022开年，国家发改委、能源局发布《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》提出，到2030年，新能源全面参与市场交易。目前，中长期交易、现货交易、绿电绿证交易多管齐下。
电力交易大势下，新能源项目的竞争电价比例也逐渐扩大。如云南省2024年风光上网电价，下半年并网项目调低燃煤发电基准价支付比例，交易电价比例上升。但电力交易中特别是现货市场价格波动性大，零电价、负电价频发，电价也成为新能源项目最大的不确定因素，投资收益率测算更加复杂。
事实上，不仅仅是集中式电站，分布式光伏上网电价变革同样提上日程。如湖南省政策提出，十四五”末实现全电压等级所有分布式光伏全部进入市场;山东分布式光伏市场探索分时上网电价机制等，固定上网电价机制变革在即。
2024年的光伏市场，有寒冬、但仍有期待。从满足基础的安装需求，再到满足更加多元化的高级需求，光伏行业终将从少年、青年走向成熟。与此同时，监管部门持续引导，有序推进产能，支持高效技术应用、松绑产业配套等，未来光伏市场也将更加健康、更加规范。
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